주식 기업 분석 : 한화(000880) , 2편

한화 1편에 앞서 각 사업별 경쟁력에 대해 계속해서 설명해보겠다.

9. 석유화학원료(한화솔루션(주) 케미칼부문, 한화케미칼오버시즈홀딩스(주) 등
[PO사업부]
코로나 19 재확산 우려와 신증설 물량 확대 및 feedstock수요 회복에 따른 원료가 상승으로 제품가는 범용을 기준으로 약세가 예상되지만 특화 제품에 대한 생산 및 판매 비율을 확대하고, 기존 제품군의 탈 범용화, (초)고부가 제품 판매 증대 등 다양한 활동들을 통해 수익성을 개선하고 있다.
[PVC사업부]
코로나로 인한 일회용품 수요 증가와 실내 활동 증가에 따른 친환경 제품 수요 증가에 대응하여 Paste/CPVC/Eco-DEHCH 등 고부가 제품의 생산능력 및 판매를 확대하여 수익성을 극대화 중이며, 미래성장을 이어갈 신규사업을 지속 검토하여 안정적 수익 창출이 가능한 사업구조 구축을 추진해 나가겠다고 한다.
[CA사업부]
급격한 시황 변동에 적극적으로 대응하고 원가 절감을 위한 다양한 활동을 지속 추진하고 있으며, 더불어 경쟁력 있는 고부가가치 제품 개발을 통한 수익 구조 혁신을 위해 노력하고 있다.
[TDI 사업부]
폴리올 수급 불안에 따른 수요처의 원가부담, 선복문제 지속 및 델타 변이 바이러스 확산 등 일부 불확실성이 수요를 일정 부분 제한하는 어려움이 예상되지만, 고부가 Specialty Isocyanate 제품인 XDI의 조기 시장 진입 및 수출지역 다변화를 통해 사업경쟁력 강화 예정이다.

10. 석유화학가공(한화솔루션(주) 첨단소재부문, 한화글로벌에셋(주) 등)
[경량복합소재]
가공부문은 건축/전자/자동차 등 다양한 제품의 생산과정에서 축적된 기술을 토대로 고객이 원하는 기초소재를 개발하여 고객에게 공급하고 있다.
[기능소재]
태양광 시장은 미국 및 영국 그리고 일본 시장을 중심으로 꾸준한 상승세가 이어지고 있다. 에너지시장 확대로 태양광소재 산업은 지속적 확대 및 성장이 예상된다.

11. 종합건설((주)한화건설 등)
현재 한화건설은 기존 아파트 브랜드인 ‘꿈에그린’을 ‘포레나(FORENA)’로 변경하였으며 주택시장에서의 입지를 더욱 더 확대하고 있다.

12. 부동산 개발 및 분양((주)한화도시개발 등)
도시개발 부문은 부동산개발 사업에 도전하여 독자적인 이념으로 계획적인 공간 조성을 목표로 하는 디벨로퍼로 토지를 개발하여 분양하는 것을 주업으로 하며, 각 지역 개발사업에 주요 주주로 참여하고 있다.

13. 레저/서비스업(한화호텔앤드리조트(주))
콘도/골프/호텔/F&B 사업 등을 영위하고 있다. 당반기 레저/서비스 매출은 1,959억원이다.

14. 태양광사업(한화솔루션(주) 등)
한화솔루션(주) 태양광부문과 자회사인 한화큐셀 및 한화글로벌에셋(주)를 통해 태양광 사업의 경영효율성을 제고하고자 한다. 중국, 말레이시아, 한국, 미국 등 다각화된 생산 거점을 보유함으로써, 미국 반덤핑 관세 부과 등 급변하는 정부 정책 및 시장 변동에 탄력적으로 대응가능하다고 한다.

15. 기타(한화역사(주), 한화시스템 등)
그 밖에 민자역사 개발 및 부동산 관리, IT서비스사업 등 국내외에서 다양한 사업을 영위하고 있다.

여기까지 한화그룹의 경쟁력에 대해 알아보았다. 슈퍼개미 김정환님이 지주회사로 저평가된 기업 중 하나라고 하여 EPS*ROE로 적정주가를 계산했을 때 매수하기 좋은 타이밍이라고 생각하여 매수하였다.

한화그룹 재무, 출처: 네이버

한화의 재무
네이버 증권의 한화 재무이다. 매출액과 영업이익, 당기순이익이 꾸준히 상승 중이며 ROE는 올해 12월에 14일 것으로 예상된다. 현재 주가는 오늘 기준으로 32,550원. 이번 주에 7%이상 급등하는 모습을 보여줬다. 지금도 매수하기엔 적절한 가격인듯 하다.

21.8.17 SK증권 리포트에서는 목표가 41,000원을 제시하였다. 한화솔루션, 한화에어로스페이스 실적개선으로 양호한 실적을 기록하였으며 최근 수소와 우주 부문에서 투자를 확대하고 있어 주가 상승을 기대한다고 한다.

하반기에도 자체사업 및 주요 계열사의 실적개선세가 예상되며 중장기적으로 추진중인 수소 및 우주사업에 대한 기대감도 확대되어 실적개선과 더불어 주가상승의 모멘텀을 작용할 것으로 예상하고 있다고.

현재 17주를 보유하고 있는데 단기간에 5%가까이 올라서 추매를 못하고 있다. 떨어질 때 마다 매수하여 좋은 결과가 나올 때마다 기다릴 것이다.
한화 기업 분석이 많은 이들에게 도움이 됐으면 한다.